市場表現(xiàn)逐漸回暖 產(chǎn)品價格明顯走高
2月底，隨著下游織造企業(yè)春節(jié)后逐漸恢復開工，化纖行業(yè)開始緩慢回升，企業(yè)開工在逐漸恢復，運行情況較去年四季度有所好轉(zhuǎn)。進入3月特別是中旬以后，大部分產(chǎn)品出現(xiàn)明顯上漲，粘膠短纖需求較旺盛，但其他品種市場成交略顯清淡。
聚酯滌綸市場已出現(xiàn)兩輪較大的上漲行情，3~4月份反彈行情仍在：進入2009年，在原料價格提升和下游需求恢復性增長的雙重作用下，聚酯滌綸價格快速上漲，出現(xiàn)了3、4月份季節(jié)性反彈。三大主力品種在1月中旬到2月中旬出現(xiàn)了一輪較小的上漲行情，隨后經(jīng)過1個月的回調(diào)，在3月下旬又發(fā)起了一輪較大上漲行情，持續(xù)時間長達1個半月；5月上旬才又開始回調(diào)。到5月8日，聚酯滌綸主要產(chǎn)品比年初均有不同程度上漲，漲幅均超過了30%，其中長絲漲幅達到了36%。
錦綸及其原料價格一季度基本平穩(wěn)，3月底開始反彈:錦綸原料CPL價格在1~2月份出現(xiàn)小幅上揚態(tài)勢，但基本平穩(wěn)；3月中旬因巴陵老線裝置計劃重啟價位略有回調(diào)，但又因其未順利重啟，氣氛加速上揚，價位一路上升，至4月中旬末已經(jīng)攀升到14000元/噸以上，漲幅已達33%。錦綸高速紡切片盡管受到下游絲價行情疲弱影響上漲有所乏力，但因CPL成本大幅上揚，聚合廠家亦被迫提價，但漲幅明顯小于CPL，僅為21%左右。
一季度，錦綸長絲價格維持低位平穩(wěn)運行。春節(jié)前企業(yè)大力消化庫存，節(jié)后錦綸抽絲企業(yè)負荷快速恢復到較高水平，而下游需求平淡，雖然CPL價格上漲，但錦綸絲價難以提高，價格上漲要滯后原料約半個多月，且漲幅只有11%左右，企業(yè)處于微利狀態(tài)，部分企業(yè)仍然虧損。
腈綸市場一季度低位平穩(wěn)，3月后一直快速上揚：丙烯腈價格1~3月中旬基本保持低位平穩(wěn)運行，3月下旬在上海賽科丙烯腈裝置計劃外檢停影響下，出現(xiàn)偏緊空隙，市場人士看漲，持貨貿(mào)易商惜售拉高等，造成價格快速上漲，4月下旬處于高位盤整，隨后出現(xiàn)小幅走低。
腈綸產(chǎn)品價格1~3月保持平穩(wěn)，4月份受丙烯腈漲價推動，出現(xiàn)剛性上漲。加上去年停產(chǎn)企業(yè)較多、下游市場有所恢復等因素影響，價格一路上揚，5月份丙烯腈的回調(diào)也沒能改變這一趨勢。到目前漲幅已經(jīng)達到38%左右。
氨綸價格一直低位運行，5月中旬開始觸底回升：氨綸產(chǎn)品主要用于較高檔次的出口面料，受一季度出口大幅下降的影響，今年前4個多月，價格一直在低位徘徊。直到5月中旬，才出現(xiàn)一輪上升行情，但漲幅也相對較小，各品種升幅基本在10%~20%之間。
原料價格回升明顯，粘膠短纖維價格回升較快：1月份，人纖原料價格保持穩(wěn)定，節(jié)后粘膠企業(yè)開工率快速提升，3~4月份已經(jīng)達到90%以上，對原料需求強勁。供應方面，受環(huán)保影響，國內(nèi)棉漿廠開機率仍偏低，造成短絨和棉漿價格有所上漲，進入4月中旬后價格加速上漲。木漿完全依賴進口，價格走勢基本相同，但上漲時間要略早于棉漿。
由于原料價格上漲，粘膠長絲和粘膠短纖市場也自2月中旬啟動，粘膠長絲上漲較早，但后勁不足；粘膠短纖啟動較晚，但進入4月加快上漲，到目前約2個月時間漲幅已近30%。
開工率明顯回升 經(jīng)濟效益出現(xiàn)好轉(zhuǎn)
開工率比去年四季度有所好轉(zhuǎn)，但同比仍下降：2009年，企業(yè)開工率出現(xiàn)了明顯回升。一季度大部分品種開工率情況比去年四季度有所好轉(zhuǎn)，特別是節(jié)后企業(yè)開工率提升較快，化纖企業(yè)庫存經(jīng)過前幾個月的消化已降至較低水平，又由于原油價格上漲，推動大部分合纖產(chǎn)品呈上漲趨勢，下游企業(yè)也有低價備貨動作，致使對化纖產(chǎn)品的需求出現(xiàn)小幅回升，但這種回升并不是需求真正回暖，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士對6、7月份化纖市場仍持謹慎態(tài)度，化纖企業(yè)仍應理性控制負荷。但氨綸與粘膠短纖維行業(yè)的開工率比去年四季度有所下降。特別是氨綸開工率下降了10個百分點。
在3月中旬后，隨著反彈行情的到來，4~5月份開工率又有所提高，預計已經(jīng)基本恢復到了2008年全年的水平。
2008年四季度與2009年一季度化纖主要行業(yè)開工率
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2009年一季度 |
2008年四季度 |
增減（個百分點） |
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滌綸長絲 |
78% |
75% |
3 |
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滌綸短纖 |
70% |
59% |
11 |
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錦 綸 |
70% |
61% |
9 |
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腈 綸 |
75% |
60% |
15 |
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氨 綸 |
60% |
71% |
-10 |
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粘膠長絲 |
62% |
45% |
17 |
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粘膠短纖 |
73% |
77% |
-4 |
資料來源：CCFA
企業(yè)應收賬款有所減少，資金壓力正在消失：今年1~2月，化纖行業(yè)應收賬款達193.95億元，與去年同期基本持平，但比去年1~11月減少31.79億元，降幅14.08%。與去年1~11月份相比，化纖四大品種應收賬款均有所減少，說明下游企業(yè)付款能力提高，而其他合成纖維行業(yè)應收賬款則提高14.82%，說明應收賬款風險有所加大。隨著國家適度寬松貨幣政策的實施，預計3~5月企業(yè)資金緊張的壓力已經(jīng)逐漸消失。
生產(chǎn)增速有所反復 投資方向加快調(diào)整
化纖生產(chǎn)略有增長，進口繼續(xù)下降，下游需求有所增加：今年1~4月，化纖產(chǎn)量797.6萬噸，同比增長2.84%，增速比一季度的6.06%又減慢了3.22個百分點。分品種看，滌綸、粘膠、腈綸都出現(xiàn)不同程度的增長；但錦綸大幅下降34.19%，丙綸和氨綸也分別下降19.17%和10.78%。
1~2月化纖行業(yè)整體虧損，3~5月出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)好：今年1~2月，市場基本延續(xù)了去年四季度的低迷情況，又有春節(jié)因素影響，行業(yè)效益表現(xiàn)較差。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2009年1~2月化纖行業(yè)利潤總額為－1.27億元，大幅減少1.1倍，凈減少了13.3億元；虧損企業(yè)虧損額15.38億元，上升90.81%；全行業(yè)虧損面達30.96%，提高2.59個百分點。各行業(yè)經(jīng)濟效益都出現(xiàn)大幅下降。分行業(yè)看：人纖行業(yè)實現(xiàn)利潤1.33億元，是化纖全行業(yè)贏利的主要力量，但虧損企業(yè)虧損額卻大幅增加2.2倍；滌綸行業(yè)僅實現(xiàn)利潤0.65億元，同比減少76.37%，虧損企業(yè)虧損額與同期持平；腈綸和錦綸行業(yè)全面虧損。
運行質(zhì)量明顯下降，各項運行指標全面轉(zhuǎn)差：今年1~2月份，行業(yè)運行質(zhì)量全面下降，工業(yè)總產(chǎn)值455.9億元，同比下降23.5%；主營業(yè)務收入425.6億元，下降22.2%。行業(yè)運行質(zhì)量四大類指標中，幾乎全部都有不同程度的下降。行業(yè)負債增加但償債能力下降，資金周轉(zhuǎn)減慢，贏利能力下降，發(fā)展速度放緩。化纖行業(yè)每百元銷售收入計三項費用全部提高，特別是管理費用大幅提高1.15元/百元，增幅達43.5%。但預計3~5月份，行業(yè)經(jīng)濟效益應會有明顯好轉(zhuǎn)，運行質(zhì)量也會有較大改善。
行業(yè)投資增速大幅減緩，1~4月出現(xiàn)大幅下降，但投資方向有所調(diào)整：受全球金融危機影響，自去年下半年化纖行業(yè)陷入困難局面，企業(yè)投資熱情大幅降溫。2008年化纖行業(yè)實際完成投資額287.1億元，僅增長5.77%，增速比上年大幅下降26.13個百分點。2009年1~4月投資63.25億元，同比大幅下降16.83%。分行業(yè)看：腈綸行業(yè)運行多年困難，目前投資項目很少；滌綸行業(yè)投資額減少34.49%；其他合纖行業(yè)減少16.77%；人纖行業(yè)也減少16.49%；錦綸、維綸行業(yè)也分別減少28.85%和7.21%。投資額大幅增加的是棉漿粕行業(yè)，大幅增加107.31%。行業(yè)固定資產(chǎn)投資雖有所下降，但投資方向有所調(diào)整，重點轉(zhuǎn)向技術改造、結(jié)構調(diào)整和產(chǎn)品升級等方面。
2008年、2009年1~4月化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資變化表
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2008年 （億元） |
同比增長 |
2009年1-4月 （億元） |
同比增長 |
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化學纖維制造業(yè) |
287.10 |
5.77% |
63.25 |
-16.83% |
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纖維素纖維原料 及纖維制造 |
88.48 |
40.02% |
19.01 |
3.53% |
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化纖漿粕制造 |
30.86 |
107.60% |
6.16 |
107.31% |
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人造纖維制造 |
57.61 |
19.22% |
12.86 |
-16.49% |
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合成纖維制造 |
198.62 |
-4.62% |
44.24 |
-23.31% |
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錦綸纖維制造 |
26.85 |
-21.03% |
5.77 |
-28.85% |
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滌綸纖維制造 |
71.22 |
0.73% |
14.95 |
-34.49% |
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腈綸纖維制造 |
0.39 |
-84.41% |
0.89 |
148916.7% |
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維綸纖維制造 |
20.13 |
18.29% |
3.48 |
-7.21% |
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其他合成纖維制造 |
80.03 |
-4.74% |
19.15 |
-16.77% |
資料來源：國家統(tǒng)計局
