2009年第四季度以來,我國外貿(mào)開始步入恢復(fù)通道,F(xiàn)在中國經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)回升勢頭,盡快退出經(jīng)濟刺激政策的呼聲漸起。我們應(yīng)高度警惕經(jīng)濟刺激政策退出或效應(yīng)遞減引發(fā)外貿(mào)今明兩年再次探底的可能性。
1997年亞洲金融危機后,我國外貿(mào)增長曾出現(xiàn)兩次探底,第一次是1998年,第二次是2001年。其中2001年探底與經(jīng)濟刺激政策效應(yīng)遞減和外需持續(xù)不足有直接關(guān)系。前車之鑒,不可忽視。我們要警惕阻礙外貿(mào)回暖的兩大殺手——
外貿(mào)回暖殺手一:
投資周期導(dǎo)致的經(jīng)濟慣性波動
受金融危機沖擊,中國當前面臨的問題和西方面臨的問題有很相似的地方。但根本的不同在于,西方危機是由于資產(chǎn)泡沫直接導(dǎo)致的,而中國經(jīng)濟已經(jīng)較長時期陷入一種由投資形成的經(jīng)濟波動怪圈。地方政府考慮GDP和就業(yè)壓力,不斷地以投資和出口拉動經(jīng)濟增長,產(chǎn)能呈現(xiàn)階段性短缺和過剩,由此反復(fù)引發(fā)波動性通脹壓力,流動性增大,迫使中央政府反復(fù)出臺經(jīng)濟刺激政策。本輪金融危機只是加重了中國這種經(jīng)濟慣性波動,凸顯了原有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中經(jīng)濟增長與就業(yè)環(huán)保的失衡、國民收入分配的失衡、資本回報率和生產(chǎn)要素回報率的失衡、長期要素投入導(dǎo)致依賴外貿(mào)的失衡。
這種慣性波動,從過去的實踐來看,極易引起中國經(jīng)濟短期內(nèi)的二次探底性的震蕩,并從宏觀上加劇對外貿(mào)的影響。
目前我國經(jīng)濟回升態(tài)勢開始明朗,很大程度上靠政府投資拉動。從實體層面來看,民間投資和社會消費還沒有被完全帶動起來。經(jīng)濟回升內(nèi)在動力不足,經(jīng)濟刺激政策效應(yīng)減弱,一些局部的負面影響開始顯現(xiàn):一是政策對民營經(jīng)濟產(chǎn)生了擠出效應(yīng)。在石油石化、冶金,甚至紡織這樣的競爭性領(lǐng)域,目前都出現(xiàn)了“國進民退”的情況,大大降低了行業(yè)的創(chuàng)新活力,對民營企業(yè)的出口也產(chǎn)生一定的負面影響。二是加劇了部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的風險。三是受居民收入水平的制約,消費性政策刺激效應(yīng)逐步減弱。例如,家電下鄉(xiāng)無論是對農(nóng)民的生產(chǎn)生活還是對GDP增長都有很大的貢獻,但這也提前預(yù)支和釋放了農(nóng)村市場容量。持續(xù)和過度的消費政策刺激則有可能成為真正市場性消費啟動的障礙。
外貿(mào)回暖殺手二:
全球修復(fù)性失衡產(chǎn)生的外需萎縮
外需不振將成為一個中長期問題
目前,歐元區(qū)失業(yè)率達到了10年來的最高值,美國失業(yè)率超過10%,創(chuàng)26年新高。美國的儲蓄率從“零”快速躍升至目前的6.9%,為15年以來的最高水平。歐美居民消費模式的悄然改變,使得消費的貢獻度正在降低。特別是我們應(yīng)警惕現(xiàn)在迪拜債務(wù)危機以及部分國家的債務(wù)風險,比如穆迪1月13日就警告希臘和葡萄牙的經(jīng)濟有 “慢性死亡”的風險。加之,各國拉動內(nèi)需的政策,對出口依賴的中國經(jīng)濟將會是雪上加霜,這一趨勢形成的倒逼機制,也要求我們徹底改變畸形的投資、出口驅(qū)動型經(jīng)濟增長模式。
重要貿(mào)易伙伴經(jīng)貿(mào)政策改變影響中國出口
今年以來,美國經(jīng)濟戰(zhàn)略出現(xiàn)重大調(diào)整,基于綠色技術(shù)和新一代信息技術(shù)的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟將成為美國新經(jīng)濟模式。如某些學(xué)者所言“世界無法讓兩個最重要的經(jīng)濟體或者說一個半同時采取出口導(dǎo)向型增長模式”。
美國的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向?qū)⒍糁莆耶a(chǎn)業(yè)長遠發(fā)展:一是美國經(jīng)濟戰(zhàn)略向出口導(dǎo)向型、實體型經(jīng)濟調(diào)整,將對我已經(jīng)具有的優(yōu)勢出口產(chǎn)業(yè)形成沖擊, “世界工廠”地位或受威脅。從長期看,在裝備制造、IT制造、汽車、鋼鐵等眾多產(chǎn)業(yè)中,中美將由互補關(guān)系轉(zhuǎn)為競爭關(guān)系。二是綠色設(shè)備和技術(shù)的出口將成美經(jīng)濟新增長點,形成對我產(chǎn)業(yè)升級的戰(zhàn)略遏制。一些發(fā)達國家出臺的“碳關(guān)稅”等綠色壁壘和節(jié)能標準,迫使新興國家不得不加大從歐美引進綠色設(shè)備或技術(shù)的力度,形成進口依賴。特別是美國出口導(dǎo)向型戰(zhàn)略一旦成功實施,中美摩擦將向長期化、高端化發(fā)展。
美元貶值帶來輸入性通脹壓力,加大出口成本
從外貿(mào)角度來講,由于大宗初級商品具有傳統(tǒng)意義上的保值作用,在金融衍生工具高度發(fā)達的今天更具有金融屬性,因此美元貶值和全球流動性增加帶來對通貨膨脹的預(yù)期和避險的需求,直接推高了大宗商品價格,對全球經(jīng)濟的復(fù)蘇形成了新的、現(xiàn)實的、不可逾越的風險。石化、鋼鐵、紡織等正在進入復(fù)蘇通道的產(chǎn)業(yè)將面臨成本上漲和終端需求依然低迷的兩頭擠壓。
結(jié)構(gòu)性貿(mào)易摩擦加劇
以保就業(yè)為目標的結(jié)構(gòu)性摩擦將成近一階段的國際貿(mào)易關(guān)系的新特點。在這些貿(mào)易摩擦案件中,主要涉及行業(yè)均是勞動密集和資本密集型的傳統(tǒng)工業(yè)。從中長期看,與新能源低碳經(jīng)濟相關(guān)的、我起步較晚的產(chǎn)業(yè)將成為潛在摩擦領(lǐng)域。例如,德國太陽能生產(chǎn)商欲對中國產(chǎn)太陽能電池板進行反傾銷調(diào)查,很有可能成為低碳經(jīng)貿(mào)摩擦的“第一槍”。
新興國家爭奪傳統(tǒng)市場
近年來,中國勞動力成本呈不斷提高之勢。以美元計算,中國勞動力價格每年上升25%。2008年中國小時工資已達到印度的1.2倍,越南的5.7倍。在中國最富競爭力的紡織品行業(yè),勞動力成本已為東南亞近鄰的3至4倍。同時,傳統(tǒng)制造業(yè)向印度、越南等新興國家轉(zhuǎn)移的趨勢值得關(guān)注。目前,Adidas等運動品牌公司正研究分階段將原交給中國廠商代工生產(chǎn)的訂單轉(zhuǎn)往東南亞等地。
此外,中東利用資源優(yōu)勢快速擴張石化產(chǎn)能,預(yù)計到2013年,中東乙烯產(chǎn)能將居世界第二位。中東地區(qū)本身對石化產(chǎn)品的需求較少,大宗石化產(chǎn)品的70%以上產(chǎn)品均需出口外銷,約占世界出口量的兩成以上。極具競爭力的中東石化產(chǎn)品已經(jīng)導(dǎo)致歐洲化工企業(yè)大規(guī)模關(guān)閉,對石化的全球格局產(chǎn)生深遠影響。
避免二次探底 應(yīng)該開什么藥方?
基于國內(nèi)投資周期性波動、全球修復(fù)性失衡、外需持續(xù)萎縮、國際競爭加劇等因素,我國宏觀經(jīng)濟以及外貿(mào)仍面臨較大的不確定性,經(jīng)濟刺激政策處于兩難困境:如果退出時間窗口過早,必定意味著大量中長期工程成為“爛尾工程”,使未來的信貸和財政政策無法全身而退,就業(yè)壓力也將加劇,居民自發(fā)性消費難以啟動,“三駕”馬車的結(jié)構(gòu)性失衡依然無法緩解。如果不退出,政府將直接面臨通脹壓力,對產(chǎn)業(yè)的負面影響加劇。
因此,建議2010年繼續(xù)保持投資和擴大內(nèi)需政策的持續(xù)性和穩(wěn)定性,建立經(jīng)濟刺激退出機制外貿(mào)“防火墻”。
第一,進行適當?shù)耐涱A(yù)期管理有利于外貿(mào)的恢復(fù)性增長,現(xiàn)有外貿(mào)類刺激政策應(yīng)“緩?fù)恕薄ⅰ胺(wěn)退”。中國經(jīng)濟是非均衡經(jīng)濟,根據(jù)歷年的經(jīng)驗,3%左右甚至再高一點的通貨膨脹是可以承受的。適當?shù)耐浻兄诖碳はM,拉動內(nèi)需,從而幫助經(jīng)濟增長。在資本流入難以控制和匯率穩(wěn)定的前提下,適度通脹有利于減輕人民幣升值的壓力,維持中國產(chǎn)品的出口競爭力。
第二,實施政策更為優(yōu)惠、時效更為長遠的低碳工業(yè)園區(qū)專項政策,打造全球“低碳制造”中心,培育出口新增長點,應(yīng)對國外碳關(guān)稅。
第三,設(shè)立優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)“走出去”專項扶持基金,幫助國內(nèi)過剩產(chǎn)能中有條件的產(chǎn)業(yè),有目的、有計劃、有國別的“走出去”。一是采取綠地投資、份額權(quán)益等方式,充分利用國外資源、渠道和品牌,提升我國資源性產(chǎn)業(yè)的競爭力;二是通過工程承包、成套設(shè)備出口,采取“債轉(zhuǎn)股”,“費改股”等方式介入國外基礎(chǔ)設(shè)施運營,化解經(jīng)營風險;三是強制性轉(zhuǎn)移部分具有就業(yè)剛性、但嚴重影響減排目標的產(chǎn)業(yè),化解綠色壁壘和貿(mào)易摩擦風險。
第四,將發(fā)展外向型民營經(jīng)濟作為應(yīng)對后危機時代的戰(zhàn)略重點,推動各地設(shè)立專門的中小企業(yè)外貿(mào)服務(wù)機構(gòu),實施“添翼”服務(wù)工程。
第五,在擴大內(nèi)需的資金中安排專項費用,推廣運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù),加快建設(shè)國際大通道,完善國內(nèi)物流基礎(chǔ)設(shè)施,提高國際貿(mào)易流通效率。
第六,推動自貿(mào)區(qū)建設(shè),開拓新興市場,減輕對我出口的短期影響。