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2010年中國(guó)紡織服裝出口前景展望

綱要

上篇:在低谷中持續(xù)徘徊的紡織出口

 1.2009年我國(guó)紡服出口的主要特點(diǎn)
   特點(diǎn)1)出口負(fù)增長(zhǎng)局面全年未有明顯改觀跡象。
   特點(diǎn)2)紡織品出口景氣回升速度要明顯好于服裝類。
   特點(diǎn)3)出口訂單呈現(xiàn)“由大轉(zhuǎn)小、由長(zhǎng)轉(zhuǎn)短、由多轉(zhuǎn)散、由緩轉(zhuǎn)急”的變化。
   特點(diǎn)4)在全球的市場(chǎng)份額并未因危機(jī)影響而降低。
   特點(diǎn)5)出口單價(jià)持續(xù)走低加大了出口擺脫負(fù)增長(zhǎng)困境的難度。
   特點(diǎn)6)出口下滑最嚴(yán)重的區(qū)域主要集中在中小企業(yè)。
   特點(diǎn)7)歐美日傳統(tǒng)市場(chǎng)出口雖然不振,新興市場(chǎng)需求萎縮程度更為嚴(yán)重。
   特點(diǎn)8)貿(mào)易保護(hù)主義加劇使我國(guó)紡織出口面臨更大成本壓力和政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

 2.出口面臨的主要矛盾發(fā)生了根本性變化
   成本及貿(mào)易壁壘是危機(jī)前我國(guó)出口面臨的主要矛盾
   需求萎縮是當(dāng)前及今后出口面臨的主要矛盾
   預(yù)期中的出口產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇路線圖

 3.出口惡化對(duì)紡織業(yè)的影響
   大大抑制行業(yè)的擴(kuò)張速度。
   大批中小型紡企被淘汰出局
   紡織“外傷”變“內(nèi)傷”

中篇:紡織行業(yè)的耐克形回暖

 1.兩極分化--紡織業(yè)回暖的典型特征。
   利潤(rùn)來(lái)源分化
   訂單兩極分化
   內(nèi)外銷分化

 2.外部需求成制約紡織回暖最關(guān)鍵因素。
   出口往往是判斷一個(gè)行業(yè)是否轉(zhuǎn)暖的標(biāo)志
   內(nèi)銷市場(chǎng)是促紡織增長(zhǎng)的第一推動(dòng)力
   成本過(guò)快上漲將透支紡織經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成果

 3.基本結(jié)論:乘電梯下跌,爬樓梯回暖。
   紡織經(jīng)濟(jì)總體上仍處于半復(fù)蘇狀態(tài)
   出口面臨一個(gè)“蛋糕”顯著縮水的過(guò)程
   消費(fèi)與投資短時(shí)間內(nèi)不太可能取代出口在行業(yè) 中的主導(dǎo)地位
   中國(guó)紡織完成從出口導(dǎo)向轉(zhuǎn)為內(nèi)需導(dǎo)向這一跨越至少需要5-10年時(shí)間
 
下篇:紡織出口將遭遇增長(zhǎng)“天花板”

 一、影響今年紡織出口的主要因素
   1、全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍存不確定性,但已為中國(guó)出口的趨穩(wěn)創(chuàng)造有利條件。
   2、內(nèi)需市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿π柚鸩结尫,出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷仍面臨較大困難。
   3、人民幣升值的大方向已定,但政策能否穩(wěn)定匯率變動(dòng)“節(jié)奏”對(duì)于出口恢復(fù)性增長(zhǎng)意義重大。
   4、貿(mào)易保護(hù)日趨常態(tài)化,但不會(huì)影響出口大局。
   5、成本提升或成雙刃劍,推動(dòng)出口單價(jià)提升而導(dǎo)致訂單流失。
   
 二、對(duì)主要紡織經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的預(yù)測(cè)

   小結(jié)1:出口形勢(shì)前瞻
   小結(jié)2:出口對(duì)化纖行業(yè)的影響
   對(duì)2010年主要紡織經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測(cè)一覽

   第一紡織網(wǎng)2月9日專稿  如果說(shuō)2009年是“困難年”,2010年就是“復(fù)雜年”,圍繞全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景的不確定性再次浮現(xiàn)。
  新年伊始,全球市場(chǎng)就開(kāi)始翻江倒海。美元指數(shù)扶搖直上,成功重返80大關(guān),創(chuàng)近7月來(lái)新高;道瓊斯工業(yè)指數(shù)在今年首次跌破萬(wàn)點(diǎn)關(guān)口后已回落5%以上,歐洲、亞太股市亦步亦趨,與之前一年幾乎未中斷過(guò)的漲勢(shì)似乎形成了鮮明反差。市場(chǎng)在“攪局”,奧巴馬也頻頻對(duì)華放冷箭。他關(guān)于將對(duì)華更強(qiáng)硬及向人民幣施壓的論調(diào),再次沖擊本已緊張的中美關(guān)系。同時(shí),歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的蔓延、全球議息風(fēng)暴也在不斷挑逗著市場(chǎng)的神經(jīng)。
  國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同樣跌宕起伏;⒛昵岸潭桃粋(gè)多月,央行就完美演繹了“三槍拍案驚奇”。上調(diào)央票利率,加大資金回籠力度,上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,“槍槍”意外。盡管政府一再?gòu)?qiáng)調(diào)保持政策穩(wěn)定性,但是收緊流動(dòng)性的陰影仍然揮之不去,有關(guān)人民幣升值的各種說(shuō)法也是此起彼伏,異常熱鬧。存款準(zhǔn)備金率何時(shí)再次上調(diào)?加息時(shí)點(diǎn)何時(shí)來(lái)臨?人民幣何時(shí)升值?懸而未決的幾大謎團(tuán)亟待揭曉。
  洪災(zāi)中,最容易出現(xiàn)潰堤險(xiǎn)情的時(shí)候不是漲水時(shí),而是退水時(shí)。讓人憂慮的是,世界經(jīng)濟(jì)的此次退水期可能會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間,險(xiǎn)情隨時(shí)都有可能發(fā)生。盡管眼下各界對(duì)于紡織出口走出衰退谷底、步入復(fù)蘇區(qū)間的看法基本無(wú)異議,但下一步將走向何方?我們堅(jiān)持認(rèn)為, 當(dāng)前的紡織出口復(fù)蘇還很脆弱,出現(xiàn)“V”形反轉(zhuǎn)的難度很大,恢復(fù)性增長(zhǎng)是才是2010年的主題。畢竟,出口面臨的環(huán)境實(shí)際上在惡化:外需不足的長(zhǎng)期化、人民幣升值和信貸收緊政策潛在的巨大威脅、歐美發(fā)達(dá)國(guó)家頻繁設(shè)置貿(mào)易壁壘……都使得紡織出口前景難以明斷,復(fù)蘇之路充滿坎坷。


上篇:在低谷中持續(xù)徘徊的紡織出口

   一、2009年我國(guó)紡服出口的主要特點(diǎn)

  此次金融危機(jī)從2008年下半年正式爆發(fā),延續(xù)整個(gè)2009年。從紡織品服裝一年多的出口軌跡上看,雖然仍未完全走出危機(jī)的陰影,但2009年與2008年相比,呈現(xiàn)出一些明顯不同的特點(diǎn)。

   特點(diǎn)1)出口負(fù)增長(zhǎng)局面全年未有明顯改觀跡象。

  要點(diǎn):
  1、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),09年我國(guó)紡織品服裝出口1670.2億美元,下降9.8%。其中紡織品出口599.7億美元,下降8.4%,服裝出口1070.5億美元,下降11%。江、浙、滬、魯、粵等省市出口全面告負(fù),僅福建出口成為全國(guó)亮點(diǎn),實(shí)現(xiàn)18.6%的逆市增長(zhǎng)。
  2、我國(guó)紡織品服裝出口增幅自去年年初首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)局面至今,始終處于底部震蕩徘徊之中。如果剃除匯率因素以人民幣計(jì)價(jià),更是自08年6月至今連續(xù)19月個(gè)月出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
  3、紡織出口降幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于全國(guó)貨物貿(mào)易整體出口的下降幅度,究其原因,還是土豆效應(yīng)在起作用。但接近10%的負(fù)增長(zhǎng)依然是近三十年來(lái)紡織服裝出口所出現(xiàn)的最大降幅了,出口額也已經(jīng)回歸到2006~2007年間的水平。

   特點(diǎn)2)紡織品出口景氣回升速度要明顯好于服裝類。

  要點(diǎn):
  1、從全年的走勢(shì)來(lái)看,09年2月紡織品及服裝出口均形成了全年的“谷底”,但在此后二者走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化。
  2、紡織品出口走上了穩(wěn)步的上升通道。與年初相比,12月出口額比年初1月出口額提高了31.6%。而服裝出口期間卻多有波折,與年初相比,12月出口額比年初1月僅增長(zhǎng)了0.6% 。與服裝出口走勢(shì)對(duì)比來(lái)看,紡織品出口的上升走勢(shì)明顯,波動(dòng)較小,這表明紡織品作為生產(chǎn)資料性商品,處于產(chǎn)業(yè)鏈的前端,在產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇中起到引領(lǐng)作用,同時(shí),這也說(shuō)明最終消費(fèi)品市場(chǎng)還沒(méi)有完全回暖。
  3、對(duì)東盟出口形勢(shì)趨好,紗線面料出口增長(zhǎng)最為迅速,成為拉動(dòng)紡織品出口恢復(fù)的最大亮點(diǎn)。

   特點(diǎn)3)出口訂單呈現(xiàn)“由大轉(zhuǎn)小、由長(zhǎng)轉(zhuǎn)短、由多轉(zhuǎn)散、由緩轉(zhuǎn)急”的變化。

  要點(diǎn):
  1、商務(wù)部在第106屆廣交會(huì)的調(diào)研結(jié)果顯示,3個(gè)月以內(nèi)的訂單達(dá)到59%,3個(gè)月至6個(gè)月的訂單為33%。加起來(lái)超過(guò)九成的短期訂單和中期訂單,說(shuō)明采購(gòu)商對(duì)后市依然比較謹(jǐn)慎。主要還是以階段性補(bǔ)庫(kù)存為主。第一紡織網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果同樣顯示,雖然部分重點(diǎn)大公司的訂單量和訂單價(jià)格在穩(wěn)步回升,但大部分企業(yè)反映現(xiàn)在的訂單仍是小批量和短期訂單。
  2、造成這種情況的主要原因是經(jīng)濟(jì)不景氣,國(guó)外經(jīng)銷商不敢再像以往那樣“根據(jù)上一年的出貨量確定下一年的進(jìn)貨量”,他們更多的是根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)情況,采取階段性補(bǔ)貨的策略。
  3、從這種庫(kù)存補(bǔ)充所引領(lǐng)的反彈向更可持續(xù)復(fù)蘇的過(guò)渡,很可能不會(huì)一帆風(fēng)順,因此不排除今年出口“轉(zhuǎn)正”后增速繼續(xù)出現(xiàn)波動(dòng)。

   特點(diǎn)4)在全球的市場(chǎng)份額并未因危機(jī)影響而降低。

  要點(diǎn):
  1、自金融危機(jī)爆發(fā)、全球貿(mào)易隨后崩潰以來(lái),雖然中國(guó)的紡織出口增速出現(xiàn)大幅下滑,但在低迷時(shí)期并不像其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手表現(xiàn)得那么糟糕,特別是中國(guó)產(chǎn)品在全球及主要市場(chǎng)的份額份其份額并未降低,反而一直在增長(zhǎng)。我們認(rèn)為,占世界紡織品服裝進(jìn)口六成以上的歐美日市場(chǎng),已對(duì)紡織品服裝建立了一種依賴性,這種依賴性不會(huì)由于這種經(jīng)濟(jì)危機(jī)輕易改變。
  2、中國(guó)是歐美日位于頂層的是重要供貨商。在景氣低迷時(shí),重要供貨商的訂單可能減少,但其市占率依然不減或上升。2009年1-11月,我國(guó)出口的紡織品服裝在美國(guó)進(jìn)口總額中所占的份額達(dá)到40.22%,比上年同期提高了5.10個(gè)百分點(diǎn);在日本進(jìn)口總額中所占份額達(dá)到78.54%,提高1.77個(gè)百分點(diǎn)。
  3、我們認(rèn)為,中國(guó)紡織服裝行業(yè)在全球已經(jīng)確立了牢不可破的優(yōu)勢(shì),即便人民幣幣值重估,各種要素成本上漲,在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)也不會(huì)導(dǎo)致“一夜間”大量定單轉(zhuǎn)向其他國(guó)家的現(xiàn)象出現(xiàn)。

   特點(diǎn)5)出口單價(jià)持續(xù)走低加大了出口擺脫負(fù)增長(zhǎng)困境的難度。

  要點(diǎn):
  1、2009年,我國(guó)對(duì)全球服裝(僅包括梭織服裝和針織服裝)出口單價(jià)同比僅略微提升了0.10% ,其中對(duì)歐盟出口服裝單價(jià)下降5.80%,對(duì)美國(guó)出口服裝單價(jià)下降16.70%,對(duì)日本出口單價(jià)持平,全年降幅均呈現(xiàn)逐漸擴(kuò)大的態(tài)勢(shì) 。紗線、面料的出口單價(jià)同樣全面下跌,下降幅度在6.5%。
  2、2009年紡織品服裝的出口數(shù)量指數(shù)為93.2%,出口價(jià)格指數(shù)為96.7%,可以看出,造成今年我國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口額同比降幅擴(kuò)大的主要原因更多是由數(shù)量下降帶動(dòng)。其中出口價(jià)格下降是紡織品出口下滑的主因,而數(shù)量減少是服裝出口下滑的主因。雖然服裝對(duì)全球的出口單價(jià)實(shí)現(xiàn)0.10%的提升,但對(duì)主要市場(chǎng)的出口情況并不樂(lè)觀。
  3、服裝出口量十年以來(lái)首次下跌。其中占主要份額的針織、梭織服裝的合計(jì)跌幅達(dá)到13.6%。但相比較而言,價(jià)格便宜的棉制服裝和化纖制服裝的下降幅度仍然小于高價(jià)的毛制、絲制產(chǎn)品。可見(jiàn),物美價(jià)廉的產(chǎn)品出口仍然占據(jù)主要地位。

  4、09年以來(lái),我國(guó)對(duì)美出口數(shù)量增長(zhǎng)較快的主要是受限產(chǎn)品,配額取消積極影響至關(guān)重要 。比如,美對(duì)華13類設(shè)限產(chǎn)品,出口數(shù)量增速均在16%-266%間,有九類超過(guò)50%。而之前并不在限制范圍內(nèi)的產(chǎn)品當(dāng)年出口情況并不十分樂(lè)觀。

   特點(diǎn)6)出口下滑最嚴(yán)重的區(qū)域主要集中在中小企業(yè)。

  要點(diǎn):
  1、經(jīng)測(cè)算,2009年在全社會(huì)紡織品服裝出口金額中,52963家規(guī)模以上紡織企業(yè)所占的份額達(dá)到63.94%,剩余近40%的出口份額為數(shù)量眾多的規(guī)模以下的中小企業(yè)所占有。
  2、2009年規(guī)模以上紡織企業(yè)出口交貨值同比下降3.23%,而規(guī)模以下企業(yè)出口則同比下降了22.28%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全社會(huì)9.8%的下降幅度。顯示出口下滑主要集中在規(guī)模以下的中小企業(yè)中。我們認(rèn)為,金融危機(jī)后在全球市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮之際,出口中大企業(yè)往往較中小企業(yè)更容易接到訂單,訂單向骨干企業(yè)進(jìn)一步集中的趨勢(shì)十分明顯。表明規(guī)模以上企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力在不斷增強(qiáng),是我國(guó)保持國(guó)際市場(chǎng)份額的重要力量。

   特點(diǎn)7)歐美日傳統(tǒng)市場(chǎng)出口雖然不振,新興市場(chǎng)需求萎縮程度更為嚴(yán)重。

表 2009年各國(guó)/地區(qū)對(duì)紡織品服裝出口增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)
2009年
對(duì)出口的拉動(dòng)(百分點(diǎn))
貢獻(xiàn)率(%)
全部
-9.80
100
亞洲
-5.09
51.94
  其中:香港
-1.66
16.95
日本
-0.03
0.30
韓國(guó)
-0.71
7.28
東盟
-0.29
2.96
中亞及西亞
-1.14
11.6
歐洲
-3.54
36.08
  其中:歐盟27國(guó)
-1.23
12.58
俄羅斯
-0.72
7.28
北美洲
0.19
-1.95
  其中:美國(guó)
0.42
-4.26
拉丁美洲
-1.08
11.03
非洲
-0.14
1.44
大洋洲
-0.14
1.47

  要點(diǎn):
  1、據(jù)測(cè)算2009年各地區(qū)對(duì)紡織品服裝出口下降9.8%所帶來(lái)的貢獻(xiàn),其中香港拖累出口下跌了1.16個(gè)百分點(diǎn),歐盟拖累出口下跌了1.23個(gè)百分點(diǎn),日本拖累出口下跌了0.03個(gè)百分點(diǎn),而美國(guó)則對(duì)出口拉動(dòng)了0.42個(gè)百分點(diǎn)。
  2、對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng)的出口雖然不振,但由于市場(chǎng)基數(shù)大,訂單批次、數(shù)量、價(jià)格以及信用程度等情況仍然好于新興市場(chǎng)。2009年,我國(guó)紡織品和服裝對(duì)歐美日及香港四大傳統(tǒng)市場(chǎng)出口合計(jì)下降3.7%,但對(duì)其他地區(qū)合計(jì)出口的下降更多,降幅高達(dá)17.1%。下降最快的地區(qū)集中在拉丁美洲和俄羅斯周邊國(guó)家。
  3、從2001-2007年間,我國(guó)紡織品服裝的出口市場(chǎng)范圍逐步擴(kuò)大,新興市場(chǎng)所占的份額連年攀升。2007年,歐盟、美國(guó)、日本和中國(guó)香港地區(qū)這四大傳統(tǒng)出口市場(chǎng)合計(jì)占我國(guó)出口市場(chǎng)的份額已從2001年的67.02%縮小到55.50%。2008年金融危機(jī)的爆發(fā)扭轉(zhuǎn)了這一局面,我國(guó)紡織品服裝出口陣線迅速收縮,重點(diǎn)仍然回歸到傳統(tǒng)市場(chǎng)。2009年,對(duì)四大傳統(tǒng)出口市場(chǎng)的出口占比達(dá)到59.54%,比2007年提升了4.04個(gè)百分點(diǎn)。

  4、在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代,在發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也會(huì)通過(guò)貿(mào)易和國(guó)際分工鏈迅速向世界擴(kuò)散,處于國(guó)際分工體系中低梯度層次的發(fā)展中國(guó)家往往成為最易遭受危機(jī)沖擊的國(guó)家,從具體出口數(shù)據(jù)分析,亞洲的發(fā)展中國(guó)家、拉丁美洲及歐盟之外的東歐一些國(guó)家進(jìn)口需求同樣下滑十分嚴(yán)重,我國(guó)對(duì)上述地區(qū)出口的大幅下降,是造成2009年紡織出口負(fù)增長(zhǎng)的不可忽視的重要因素。
  5、今年發(fā)展中國(guó)家肯定正在為中國(guó)的貿(mào)易提供緩沖,從數(shù)據(jù)上看,印度、巴西及東南亞等經(jīng)濟(jì)正在快速?gòu)?fù)蘇,經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)勁,再加上中國(guó)–東盟自由貿(mào)易區(qū)的啟動(dòng),這些因素都可能成為推動(dòng)今年中國(guó)紡織出口由負(fù)轉(zhuǎn)正的重要?jiǎng)恿Α5鼈儾豢赡芡耆珡浹a(bǔ)傳統(tǒng)市場(chǎng)今后幾年預(yù)期將出現(xiàn)的消費(fèi)需求不振,因?yàn)榫退慵釉谝黄,它們的?guī)模也不足夠大。

   特點(diǎn)8)貿(mào)易保護(hù)主義加劇使我國(guó)紡織出口面臨更大成本壓力和政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

  要點(diǎn):
  1、金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),紡織品服裝作為我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)極具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,遭到部分國(guó)際經(jīng)濟(jì)體的反傾銷、反補(bǔ)貼、技術(shù)壁壘、“特!钡纫幌盗匈Q(mào)易保護(hù)措施,使行業(yè)面臨更大的成本壓力和政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
  2、據(jù)統(tǒng)計(jì),2009年國(guó)外對(duì)華紡織產(chǎn)品啟動(dòng)19起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查,同比增加6起。其中反傾銷12起,反補(bǔ)貼1起,涉華保障措施4起,特別保障措施2起。值得注意的是,發(fā)展中國(guó)家是對(duì)華紡織品提起調(diào)查的主要發(fā)起者,在由11個(gè)國(guó)家發(fā)起的對(duì)華紡織產(chǎn)品19起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查中,9個(gè)發(fā)展中國(guó)家共啟動(dòng)15起,占比78.9%。同時(shí),在這19起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查中,涉及原材料(各種紗、纖維)的7起,涉及布類的4起,涉及織物3起,涉及帶類、毯類的各2起,還有1起是運(yùn)動(dòng)襪。顯然原材料、布類和織物是中國(guó)紡織行業(yè)在外國(guó)遭遇貿(mào)易保護(hù)的重點(diǎn)產(chǎn)品。
  3、美國(guó)消費(fèi)品安全委員會(huì)(CPSC)對(duì)中國(guó)紡織服裝類產(chǎn)品共發(fā)出24起召回,同比增加4.35%。歐盟委員會(huì)非食品類快速預(yù)警系統(tǒng)(RAPEX)對(duì)華紡服類產(chǎn)品通報(bào)213項(xiàng),同比增長(zhǎng)294.4%。
  4、目前全球35%的反傾銷調(diào)查和71%的反補(bǔ)貼調(diào)查都是針對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品。

   二、我國(guó)出口面臨的主要矛盾發(fā)生了根本性變化

  全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之前,我國(guó)紡織出口所面臨的主要矛盾一直都是在不斷消化成本、克服貿(mào)易壁壘的過(guò)程中不斷擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)份額。據(jù)第一紡織網(wǎng)統(tǒng)計(jì),截至2008年我國(guó)紡織出口已經(jīng)達(dá)到1700多億美元,比1998年增加了1200多億美元,十年間年均增速高達(dá)24%左右,而同期全球纖維品貿(mào)易增速僅7.4%。中國(guó)占世界纖維品貿(mào)易的比重達(dá)35%。如果按金額計(jì),中國(guó)在美國(guó)、歐盟市場(chǎng)占有率在40%左右,在日本占有率更是超過(guò)8成。目前,中國(guó)的紡織、服裝、皮鞋、玩具等制造業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量和出口量均已位列世界首位。我們認(rèn)為,經(jīng)過(guò)持續(xù)多年的高速發(fā)展,我國(guó)紡織服裝產(chǎn)品在外部市場(chǎng)特別是歐美日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)的占有率已經(jīng)或逐步趨向于飽和。需求萎縮是當(dāng)前及今后出口面臨的主要矛盾,出口能否恢復(fù)完全取決于國(guó)際市場(chǎng)需求。全球在未來(lái)五年會(huì)出現(xiàn)需求不足的情況,最稀缺的不是要素資源而是市場(chǎng)空間,對(duì)中國(guó)尤其如此。

   1、成本及貿(mào)易壁壘是危機(jī)前我國(guó)出口面臨的主要矛盾
  1)成本壓力 
  ■可控成本(顯性成本、可預(yù)見(jiàn)成本):主要包括原材料成本、勞動(dòng)力成本等
  ■不可控成本(隱性成本、不可預(yù)見(jiàn)成本):主要包括環(huán)保成本、政策成本、匯率成本、壁壘成本等

  2)貿(mào)易壁壘(市場(chǎng)準(zhǔn)入)
  ■國(guó)內(nèi)市場(chǎng)準(zhǔn)入(主要指外貿(mào)體制改革)
  ■國(guó)際市場(chǎng)準(zhǔn)入(WTO、ATC等):數(shù)量限制形式的貿(mào)易壁壘逐步取消,非數(shù)量限制形式貿(mào)易壁壘取而代之,諸如綠色壁壘、技術(shù)壁壘、反傾銷壁壘等等

   2、需求萎縮是當(dāng)前及今后出口面臨的主要矛盾
  當(dāng)前我國(guó)紡織服裝出口的下滑更多還是由于金融危機(jī)造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇,行業(yè)本身的出口競(jìng)爭(zhēng)力仍然比較突出,需求萎縮是當(dāng)前及今后出口面臨的主要矛盾。

  1)始于美國(guó)的金融風(fēng)暴致全球經(jīng)濟(jì)突變
  ■金融信貸行業(yè)首先遭到?jīng)_擊
  ■沖擊波直接影響消費(fèi)需求急劇減少 
  ■逐步向發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體和實(shí)體經(jīng)濟(jì)滲透

  2)對(duì)中國(guó)紡織出口的影響必將是深遠(yuǎn)的
  ■每年1/3的加工量需要依賴外銷,約40%的產(chǎn)值需要通過(guò)直接或間接出口實(shí)現(xiàn)
  ■行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩(主要指低水平同質(zhì)化產(chǎn)能)30%以上
  ■出口需求至少萎縮10-20%

   3、預(yù)期中的出口產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇路線圖

  如上圖所示,我們認(rèn)為:發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)回升→去杠桿化去庫(kù)存化接近尾聲→經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善(目前所處階段) →私人投資和消費(fèi)增長(zhǎng)→外部需求完全恢復(fù)是預(yù)期中的出口產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇路線圖。目前僅僅處在經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善階段,只有外部需求真正恢復(fù),才能最終帶動(dòng)中國(guó)紡織行業(yè)進(jìn)入全面復(fù)蘇狀態(tài)。

  思考:
  我國(guó)紡織行業(yè)是出口拉動(dòng)型的,對(duì)外依存度相對(duì)較高,全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)無(wú)外乎是一次大地震,外部需求的萎縮將影響一大批出口型的企業(yè)的生存,成本上升一點(diǎn)、利潤(rùn)下降一點(diǎn)不可怕,最可怕的是需求大幅減少,主要矛盾轉(zhuǎn)化為需求的問(wèn)題,是量的問(wèn)題。我們認(rèn)為,出口是決定中國(guó)紡織經(jīng)濟(jì)前景的關(guān)鍵因素。如果全球的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿沒(méi)有真正復(fù)元,出口需求沒(méi)有根本好轉(zhuǎn),那么紡織行業(yè)難言真正意義上的回暖。

   三、出口惡化對(duì)紡織業(yè)的影響

  1、大大抑制行業(yè)的擴(kuò)張速度。 出口是保增長(zhǎng)的第一指標(biāo),出口對(duì)紡織業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到45%。據(jù)測(cè)算,近年來(lái)出口、消費(fèi)、投資對(duì)紡織增長(zhǎng)率之比為45:35:20。

  2、大批中小型紡企被淘汰出局。 國(guó)內(nèi)很多紡織產(chǎn)能形成之初即定位為出口導(dǎo)向型,難以通過(guò)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的形式進(jìn)行完全消化,危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩矛盾進(jìn)一步凸現(xiàn),據(jù)第一紡織網(wǎng)測(cè)算,我國(guó)紡織產(chǎn)能總量中的至少1/3,直接或間接需要國(guó)外市場(chǎng)來(lái)消化。在難以通過(guò)海外市場(chǎng)轉(zhuǎn)移過(guò)剩產(chǎn)能的情況下,行業(yè)將加速洗牌,大批外向型的中小紡企被淘汰已是必然。

  3、紡織“外傷”變“內(nèi)傷”!〕隹谵D(zhuǎn)內(nèi)銷或者出口市場(chǎng)轉(zhuǎn)移必將帶來(lái)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。畢竟,這么大的產(chǎn)能短時(shí)間內(nèi)根本無(wú)法在國(guó)內(nèi)完全消化,全行業(yè)都將面臨市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng),即便不出口或出口比例很少的企業(yè),也可能被卷入“價(jià)格戰(zhàn)”。

中篇:紡織行業(yè)的耐克形回暖

  隨著國(guó)家金融、投資等政策的深入執(zhí)行,宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)自二季度開(kāi)始出現(xiàn)企穩(wěn)回暖跡象。紡織行業(yè)多面重要指標(biāo)也開(kāi)始呈現(xiàn)見(jiàn)底回升的態(tài)勢(shì)。一時(shí)間,紡織行業(yè)是否已經(jīng)出現(xiàn)全面復(fù)蘇“拐點(diǎn)”成為業(yè)內(nèi)的熱議話題。那么,究竟該如何客觀看待當(dāng)前的行業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)呢? 

   一、兩極分化--紡織業(yè)回暖的典型特征。
 
  樂(lè)觀理由:
  1、去年下半年以來(lái)紡織企業(yè)產(chǎn)銷率大幅增加,訂單量增大,招工人數(shù)增加,特別是進(jìn)入三季度以來(lái),在棉花、化纖等主要紡織原料價(jià)格快速攀升、企業(yè)產(chǎn)銷兩旺的帶動(dòng)下,包括下游紗、布等相關(guān)行業(yè)均呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象,行業(yè)景氣度明顯回升。
  2、去年前11月,紡織“三駕馬車”中除出口仍然負(fù)增長(zhǎng)外,其它多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均達(dá)到2009年以來(lái)的最高增長(zhǎng)水平,其中利潤(rùn)總額1331億元,累計(jì)同比增長(zhǎng)25.39%,全行業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)完成額為2703.5 億元,同比增長(zhǎng)9.78%,均已高于08 年水平。
  3、……

  謹(jǐn)慎理由:
  1、我國(guó)紡織業(yè)正步入兩極分化矛盾不斷加劇的產(chǎn)業(yè)調(diào)整進(jìn)程中,企業(yè)呈現(xiàn)冰火兩重天的景象:利潤(rùn)來(lái)源分化、訂單兩極分化、內(nèi)外銷分化、大企業(yè)與小企業(yè)分化等等。舉例來(lái)說(shuō),去年紡織行業(yè)總的效益雖然比較好,但是1/3的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了全行業(yè)96%的利潤(rùn),大部分企業(yè)利潤(rùn)非常低甚至虧損。實(shí)際上,規(guī)模以上企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)反映出大企業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)的趨于好轉(zhuǎn)的生存狀態(tài),但不能反映出更大量的規(guī)模以下企業(yè)的生存窘境。
  2、在這次前所未有的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,行業(yè)中受傷最重的無(wú)疑是那些以出口為主的中小紡企。所以,即使我們很多宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看上去復(fù)蘇了,但是對(duì)于占紡織行業(yè)主體的中小企業(yè)來(lái)說(shuō),復(fù)蘇的風(fēng)向標(biāo)應(yīng)該是關(guān)乎企業(yè)生死存亡的微觀指標(biāo),而從這個(gè)角度看,真正的復(fù)蘇之路還很遙遠(yuǎn),未知的風(fēng)險(xiǎn)依然很多 。

  思考:
  當(dāng)前我國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)遇到的困難,固然有全球金融危機(jī)不可抗拒的外在因素影響,但內(nèi)在因素卻是我國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式粗放等一些多年積累的深層次矛盾在市場(chǎng)突變的刺激下的集中暴露。低水平產(chǎn)能過(guò)剩、集約化程度低、自主創(chuàng)新能力弱,大多數(shù)的產(chǎn)品處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工體系的低端,大而不強(qiáng)是其共性的問(wèn)題。規(guī)模數(shù)量型的粗放發(fā)展模式,以消耗資源為代價(jià)的發(fā)展路徑已經(jīng)亮起了紅燈,而國(guó)際金融危機(jī)的到來(lái)與外部需求的大幅萎縮只是加劇和惡化了這一進(jìn)程。從這個(gè)角度上看,本輪紡織行業(yè)的調(diào)整過(guò)程與力度都將是前所未有的。

   二、外需成制約紡織回暖最關(guān)鍵因素。

  1、出口往往是判斷一個(gè)行業(yè)是否轉(zhuǎn)暖的標(biāo)志,然而截至目前,出口數(shù)據(jù)依然不甚樂(lè)觀,歐美消費(fèi)仍難完全恢復(fù),這充分說(shuō)明,依靠外部需求拉動(dòng)中國(guó)紡織經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇暫時(shí)還不能指望。
  2、內(nèi)銷市場(chǎng)是促紡織增長(zhǎng)的第一推動(dòng)力。在各種刺激消費(fèi)的政策帶動(dòng)下,內(nèi)需雖有一定的增長(zhǎng),但農(nóng)村居民收入基數(shù)仍然較低,再加上長(zhǎng)期困擾內(nèi)需的社保、醫(yī)療、教育等問(wèn)題依然存在,要保持消費(fèi)持續(xù)大幅增長(zhǎng),難度依然相當(dāng)大。
  3、成本過(guò)快上漲將透支紡織經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成果。去年出口退稅率提高以及原材料價(jià)格下跌給企業(yè)在利潤(rùn)不減少的情況下提供了降價(jià)空間。但今年企業(yè)恐怕很難繼續(xù)沉浸在這種“幸福感”中。目前,原輔材料價(jià)格的加速上漲和終端市場(chǎng)的降價(jià)形成強(qiáng)烈反差。如原料價(jià)格持續(xù)上漲,而終端市場(chǎng)不能及時(shí)跟進(jìn),行業(yè)剛形成的脆弱平衡很容易被打破,很多企業(yè)將很快回歸微利甚至虧損狀態(tài),最終傷害的將是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

   三、基本結(jié)論:乘電梯下跌,爬樓梯回暖。

  綜上所述,我們認(rèn)為中國(guó)紡織業(yè)正在經(jīng)歷一種耐克商標(biāo)形狀的回暖路線。
  1、雖然最困難的時(shí)刻已基本過(guò)去 ,但紡織經(jīng)濟(jì)總體上仍處于半復(fù)蘇狀態(tài)。在外部需求萎縮的大環(huán)境下,我國(guó)紡織業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題已尤為突出。解決問(wèn)題的根本之道,只能是徹底淘汰落后產(chǎn)能,雖殘酷,但也是行業(yè)無(wú)法規(guī)避的選擇。
  2、隨著行業(yè)回暖的樂(lè)觀情緒不斷升溫,“居安思!钡男膽B(tài)尤為重要。除了全球經(jīng)濟(jì)前景有不確定的成分,金融危機(jī)對(duì)于消費(fèi)信心的挫傷難以單純依靠政府措施快速修復(fù)也是不容忽視的軟性指標(biāo)。我國(guó)紡織行業(yè)雖然國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力卓然,但出口面臨一個(gè)“蛋糕”顯著縮水的過(guò)程,1-2年內(nèi)完全恢復(fù)至危機(jī)前水平依然是小概率事件。
  3、消費(fèi)與投資短時(shí)間內(nèi)不太可能取代出口在行業(yè)中的主導(dǎo)地位,紡織業(yè)能否實(shí)現(xiàn)完全的市場(chǎng)主導(dǎo)的復(fù)蘇,關(guān)鍵在于目前制約中國(guó)紡織經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的出口因素出口何時(shí)以及在多大程度上得以復(fù)蘇。
  4、中國(guó)紡織經(jīng)濟(jì)需要從出口導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)轉(zhuǎn)為由內(nèi)需帶動(dòng)的成長(zhǎng),以防止外部因素的打擊,但完成這一跨越至少需要5-10年時(shí)間。

下篇:紡織出口將遭遇增長(zhǎng)“天花板”

  經(jīng)濟(jì)最糟糕的時(shí)候雖然過(guò)去了,但是在宏觀調(diào)控、貿(mào)易沖突、匯率變化等方面形勢(shì)可能更為復(fù)雜。展望2010年的紡織業(yè)及出口發(fā)展趨勢(shì),我們認(rèn)為應(yīng)該抓住一個(gè)矛盾、分析兩個(gè)環(huán)境、觀察三個(gè)變化。一個(gè)矛盾就是當(dāng)前的國(guó)內(nèi)外需求問(wèn)題;兩個(gè)環(huán)境就是國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境;三個(gè)變化就是國(guó)際貿(mào)易保護(hù)政策和貿(mào)易摩擦變化、人民幣匯率變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)行業(yè)產(chǎn)生作用的變化。從長(zhǎng)期來(lái)看,人民幣升值預(yù)期與貿(mào)易保護(hù)對(duì)出口的威脅始終存在,紡織出口將面臨增長(zhǎng)“天花板”,中國(guó)紡織業(yè)必須逐步擺脫對(duì)出口的嚴(yán)重依賴。

   一、影響今年紡織品服裝出口的主要因素分析

   1、全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍存不確定性,但已為中國(guó)出口的趨穩(wěn)創(chuàng)造有利條件。  “后危機(jī)”時(shí)代,全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍面臨不確定性。多數(shù)專家認(rèn)家均認(rèn)為當(dāng)前全球金融危機(jī)最為嚴(yán)重的階段已經(jīng)過(guò)去,但復(fù)蘇依然十分脆弱,甚至不排除二次衰退的可能。對(duì)于2010年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率,三大國(guó)際組織聯(lián)合國(guó)、世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織近日分別預(yù)計(jì)為2.4%、2.7%和3.9%。其中,美國(guó)增長(zhǎng)2.7%,歐洲和日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將低于1%,由于歐元區(qū)國(guó)家債務(wù)問(wèn)題日益嚴(yán)重,其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐要明顯慢于美國(guó)?傮w看,失業(yè)問(wèn)題、債務(wù)問(wèn)題、資產(chǎn)價(jià)格泡沫、貿(mào)易保護(hù)主義仍然是近期主要風(fēng)險(xiǎn),各國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策的退出時(shí)機(jī)選擇也決定著世界經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇。特別是本次全球衰退給世界留下了許多難以復(fù)元的創(chuàng)傷。比如金融危機(jī)嚴(yán)重影響了大眾的消費(fèi)行為,改變了消費(fèi)者的生活態(tài)度與消費(fèi)習(xí)慣,造成歐美居民的消費(fèi)能力下降明顯,未來(lái)需求面臨一個(gè)再平衡的過(guò)程,將很難再完全恢復(fù)至以前負(fù)債消費(fèi)、過(guò)度消費(fèi)的局面。因此,至少在未來(lái)2~3年,中國(guó)紡織出口增長(zhǎng)不可能完全寄托在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的需求拉動(dòng)上。

  先看一些數(shù)據(jù),或許很能說(shuō)明問(wèn)題的嚴(yán)重程度。其一,美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)自去年初見(jiàn)底后雖有所上升,但仍遠(yuǎn)低于危機(jī)爆發(fā)前水平。最新調(diào)查顯示,去年美國(guó)家庭計(jì)劃用于購(gòu)買圣誕禮物的支出平均下降6.70%,全歐節(jié)日消費(fèi)開(kāi)支會(huì)下降3.8%。其二,IMF調(diào)查顯示,由于美國(guó)消費(fèi)者在金融危機(jī)后已捂緊錢包,美國(guó)家庭未來(lái)的消費(fèi)率有可能從當(dāng)前水平下滑,并導(dǎo)致儲(chǔ)蓄占個(gè)人可支配收入的比重從2009年的大約5%升至6%。其三,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾稱,美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)可能要花上超過(guò)10年的時(shí)間才能回到金融危機(jī)之前的增長(zhǎng)速度。
  我們認(rèn)為,隨著外需從最壞時(shí)刻逐漸走出來(lái),中國(guó)出口復(fù)蘇的大趨勢(shì)已經(jīng)確立。但需要注意的是,不要過(guò)于樂(lè)觀,要看到經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)外需沖擊的嚴(yán)重性,清醒地認(rèn)識(shí)到全球的生產(chǎn)和貿(mào)易仍未恢復(fù)到危機(jī)前的水平。目前,美國(guó)的失業(yè)率仍在10%左右,歐洲、日本的失業(yè)率也高高在上,這些對(duì)中國(guó)2010年的出口形勢(shì)都是非常不利的。可以預(yù)見(jiàn),在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),發(fā)達(dá)國(guó)家需求都難以得到根本改善,那些家庭負(fù)債過(guò)度及銀行系統(tǒng)崩潰的國(guó)家尤為如此。而且,由于發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)債負(fù)擔(dān)增加,各國(guó)政府更難繼續(xù)靠增加借貸以刺激消費(fèi)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)然也有一些動(dòng)向超出預(yù)期,如信貸緊縮的提前出現(xiàn)、通脹之下加息可能性增大等,紡織企業(yè)的融資難問(wèn)題可能會(huì)更加突出。摩根士丹利最新報(bào)告預(yù)計(jì),中國(guó)央行今年會(huì)加息三次,第一次加息可能最早在4月份,以確保正儲(chǔ)蓄存款利率來(lái)應(yīng)對(duì)通貨膨脹預(yù)期。企業(yè)需要特別警惕這些不確定因素的變化。

  從貿(mào)易角度來(lái)看,世界貿(mào)易也已開(kāi)始復(fù)蘇。IMF預(yù)計(jì)國(guó)際貿(mào)易在去年大幅下滑14.4%之后,今年將增長(zhǎng)4.3%。我們認(rèn)為,擴(kuò)容的世界貿(mào)易市場(chǎng)將為中國(guó)出口的恢復(fù)創(chuàng)造有利條件。初步預(yù)計(jì),紡織出口同比增速將在今年恢復(fù)到5%左右的正增長(zhǎng),但主導(dǎo)因素之一仍是低比較基數(shù)效應(yīng)。

   2、內(nèi)需市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿π柚鸩结尫,出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷仍面臨較大困難。  經(jīng)過(guò)了金融危機(jī)的洗禮,許多企業(yè)已經(jīng)切身體會(huì)到,出口并不可靠,只有繁榮的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)才可靠。中國(guó)社科院近日發(fā)布了2010年經(jīng)濟(jì)藍(lán)皮書,預(yù)測(cè)今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)”全面復(fù)蘇”,進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)周期的上升階段,GDP增長(zhǎng)率有望穩(wěn)步回升到9%左右。我們認(rèn)為,在拉動(dòng)紡織經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”中,實(shí)際的國(guó)內(nèi)消費(fèi)趨勢(shì)應(yīng)該是穩(wěn)步向上,而不是快速提升。特別值得注意的是,由于出口受阻,越來(lái)越多的企業(yè)涌入內(nèi)銷市場(chǎng)“掘金”,加上衣著類商品CPI長(zhǎng)期鎖定負(fù)數(shù),國(guó)內(nèi)服裝消費(fèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將趨于分化:高端與中低端、品牌與非品牌的差異分化現(xiàn)象將越來(lái)越嚴(yán)重,高端服裝價(jià)格居高不下而中低端市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)將趨于“白熱化”。為準(zhǔn)確、全面、客觀反映國(guó)內(nèi)服裝內(nèi)銷市場(chǎng)的實(shí)際銷售情況,第一紡織網(wǎng)在調(diào)研的基礎(chǔ)上,結(jié)合全國(guó)百家大型商場(chǎng)服裝銷售、我國(guó)城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均衣著消費(fèi)、全國(guó)限額以上服裝鞋帽針紡織品零售總額等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了全面測(cè)算,2009年服裝內(nèi)銷的實(shí)際增長(zhǎng)幅度約在12.59%左右,2010年國(guó)內(nèi)服裝市場(chǎng)將繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)勢(shì)頭,消費(fèi)升級(jí)和城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速保證了消費(fèi)增速可持續(xù)保持高位。初步預(yù)計(jì)2010年服裝內(nèi)銷的實(shí)際增長(zhǎng)幅度將繼續(xù)保持在12-15%間,之所以較09年有所提升更多是出于通脹因素考慮。我們認(rèn)為,對(duì)于僅具備生產(chǎn)制造能力的多數(shù)出口型企業(yè)來(lái)說(shuō),銷售渠道和品牌的建設(shè)維護(hù),是制約出口企業(yè)轉(zhuǎn)型內(nèi)銷的瓶頸,同時(shí)巨大的產(chǎn)能也一時(shí)較難在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)完全消化。

  內(nèi)需市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ闹鸩结尫艦榧徔椥袠I(yè)提供廣闊的發(fā)展空間。事實(shí)上,我國(guó)規(guī)模以上紡織企業(yè)內(nèi)銷比重已由2000年的67%提高到2009年的79%,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已成為紡織行業(yè)發(fā)展的第一驅(qū)動(dòng)力。但值得注意的是,在正確認(rèn)識(shí)內(nèi)銷市場(chǎng)重要性的同時(shí),不應(yīng)過(guò)份迷信已經(jīng)被夸大的內(nèi)銷市場(chǎng)實(shí)際份額。比如,在服裝這一最大的紡織終端消費(fèi)領(lǐng)域,實(shí)際的內(nèi)銷比重遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到79%這么高的水平。據(jù)第一紡織網(wǎng)測(cè)算,2009年,我國(guó)全社會(huì)完成服裝總產(chǎn)量400億件,比2008年下降了13.04%,其中梭織服裝138億件,針織服裝262億件,分別比2008年下降了10.97%和14.10%。而同期服裝出口量262億件,其中梭織服裝82億件,針織服裝180億件。顯而易見(jiàn),從數(shù)量角度看,我國(guó)服裝行業(yè)的內(nèi)銷比重僅為34.5%,高達(dá)65.5%的產(chǎn)品需要國(guó)內(nèi)市場(chǎng)去消化。當(dāng)然,由于我國(guó)服裝出口平均價(jià)格要遠(yuǎn)低于內(nèi)銷,從金額角度測(cè)算的服裝實(shí)際內(nèi)銷比重可能會(huì)更高一些。

  2009年中國(guó)出臺(tái)的一系列擴(kuò)大內(nèi)需的政策扶持了中國(guó)紡織行業(yè),內(nèi)銷的良好態(tài)勢(shì)在一定程度上抵消了出口下滑對(duì)企業(yè)的影響。但從中短期來(lái)看,外貿(mào)出口市場(chǎng)對(duì)中國(guó)紡織企業(yè)仍然非常重要。在我國(guó)紡織經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中,消費(fèi)的拉動(dòng)作用與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比還比價(jià)低,消費(fèi)升級(jí)和人口結(jié)構(gòu)變化使得消費(fèi)增長(zhǎng)可繼續(xù)保持高位,因此還有著巨大的潛力可以挖掘,這種表現(xiàn)在中國(guó)的二、三線城市及農(nóng)村市場(chǎng)將會(huì)更為明顯,尤其是我國(guó)廣大的農(nóng)村市場(chǎng)。我們認(rèn)為,未來(lái)我國(guó)居民衣著類消費(fèi)的增加主要來(lái)于三方面的動(dòng)力。第一,農(nóng)村居民收入長(zhǎng)期快速的增加。第二,城市化過(guò)程中將農(nóng)村居民的消費(fèi)轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)。第三,企業(yè)應(yīng)當(dāng)下功夫研究農(nóng)村居民的消費(fèi)模式和消費(fèi)習(xí)慣,開(kāi)發(fā)出適應(yīng)農(nóng)村居民的紡織服裝產(chǎn)品。

   3、人民幣升值的大方向已定,但政策能否穩(wěn)定匯率變動(dòng)“節(jié)奏”對(duì)于出口恢復(fù)性增長(zhǎng)意義重大。  由于去年美元相對(duì)于歐元等其他貨幣出現(xiàn)較大幅度的大挫,造成人民幣實(shí)際有效匯率追隨美元走跌,實(shí)際上幫助了國(guó)內(nèi)出口商應(yīng)對(duì)全球需求下滑的局面。但“超貶”后貿(mào)易摩擦激增,這令人民幣升值的外部壓力不斷積聚。對(duì)于2010年人民幣是否會(huì)繼續(xù)升值,一般并沒(méi)有太大疑問(wèn)。唯一的懸念在于:何時(shí)升值?升值步伐到底有多快?是以2006年至2007年期間年均6.8%以上的速度大步飛奔,還是像2008年那般走走停停?目前,國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)此大多持謹(jǐn)慎態(tài)度,主流看法是逐漸升值(而不是一次性的幣值重估),即認(rèn)為人民幣兌美元上半年將繼續(xù)保持穩(wěn)定,下半年可能會(huì)有適當(dāng)升值。其中,“3%至4%”的預(yù)測(cè)已屬樂(lè)觀,更一般的看法是,升值幅度恐“難超2%”,甚至“有可能在1%以內(nèi)”。眾所周知,中國(guó)于2005年7月允許人民幣兌美元升值2.1%,在隨后的三年中進(jìn)一步令其升值19%。但在2008年7月停止升值,以幫助國(guó)內(nèi)出口企業(yè)應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。但隨著中國(guó)出口止跌回升,升值壓力將不可避免的回歸。對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口為主的經(jīng)濟(jì)體而言,過(guò)去及未來(lái)一段時(shí)間保持匯率水平穩(wěn)定、甚至不升反降,的確符合出口企業(yè)的短期利益。我們認(rèn)為,人民幣匯率何時(shí)會(huì)調(diào)整要從3個(gè)方面考慮:一是外貿(mào)領(lǐng)域,二是利率,三是國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)狀況。面對(duì)當(dāng)前仍處于脆弱狀態(tài)的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和出口前景,決策層在看到出口恢復(fù)穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)之前,短期內(nèi)不太可能改變?nèi)嗣駧抨P(guān)于“維穩(wěn)”的政策基調(diào)。這對(duì)于曾備受匯率變化困擾的紡織出口企業(yè)而言無(wú)疑是一個(gè)比較有利的因素。只是對(duì)于中、美這樣的大國(guó)而言,匯率決不僅是個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)議題,它同時(shí)還是一個(gè)極其敏感的政治和外交問(wèn)題,因此,今年的人民幣匯率變化充滿了不確定性。相信有了過(guò)去升值的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),現(xiàn)在的企業(yè)也應(yīng)該提早做好應(yīng)對(duì)匯兌變化的準(zhǔn)備。

  值得注意的是,2010年以來(lái)亞洲貨幣的升值壓力漸漸加溫。東南亞貨幣近期紛紛同步創(chuàng)一年新高,泰銖、馬來(lái)西亞幣等皆已回升至金融危機(jī)前的水平。由于亞洲以出口為主的經(jīng)濟(jì)體都在努力獲得優(yōu)勢(shì),致使人民幣升值預(yù)期強(qiáng)化。預(yù)期印度、越南、印尼等國(guó)家將利用更低的成本優(yōu)勢(shì),開(kāi)始向美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品,有在中低端市場(chǎng)逐步替代中國(guó)之勢(shì)。
  對(duì)于與美元掛鉤的人民幣而言,美元貶值已經(jīng)帶動(dòng)人民幣相對(duì)美元以外的貨幣貶值,2009年以來(lái)人民幣貿(mào)易加權(quán)匯率貶值了大約10%。但由于美元在今年再度走強(qiáng)的勢(shì)頭十分明顯,人民幣實(shí)際有效匯率回升的可能性很大,這樣,勢(shì)必令中國(guó)的出口所面臨的匯率環(huán)境更加惡劣。

   4、貿(mào)易保護(hù)日趨常態(tài)化,但不會(huì)影響出口大局。  在全球貿(mào)易萎縮、經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊的情況下,無(wú)論是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家還是巴西、阿根延等發(fā)展中國(guó)家紛紛樹(shù)起保護(hù)本土貿(mào)易的旗幟,從而導(dǎo)致全球貿(mào)易摩擦進(jìn)入新一輪高峰期。從統(tǒng)計(jì)數(shù)字可以看出,紡織品服裝作為敏感產(chǎn)品的一種,2009年遭到的貿(mào)易保護(hù)案件較往年有顯著的增加,貿(mào)易保護(hù)主義抬頭之勢(shì)十分迅猛。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,今年的貿(mào)易摩擦和去年相比,一定是加劇,而且不單是數(shù)量的問(wèn)題,很可能通過(guò)更多的方式表現(xiàn)出來(lái)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看甚至可能會(huì)是常態(tài)化,并且中國(guó)仍將會(huì)是主要目標(biāo)國(guó)之一,這是我國(guó)出口企業(yè)必須要經(jīng)常面對(duì)的狀況。觀察一些國(guó)家對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品實(shí)行的各種貿(mào)易制裁措施,從中反映出他們的矛盾心態(tài),一方面他們需要中國(guó)價(jià)廉物美的商品,又擔(dān)心中國(guó)商品對(duì)本國(guó)企業(yè)產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng),或者對(duì)其市場(chǎng)形成壟斷;另一方面又在自身國(guó)內(nèi)面臨較高的赤字率和失業(yè)率等壓力時(shí),往往將貿(mào)易摩擦作為一種緩解國(guó)內(nèi)矛盾的政治籌碼,而采取各種手段阻礙中國(guó)產(chǎn)品進(jìn)入他們的國(guó)家。我們認(rèn)為,雖然貿(mào)易戰(zhàn)全面爆發(fā)的可能性并不大,但紡織業(yè)一直是國(guó)際貿(mào)易保護(hù)的重災(zāi)區(qū),近年來(lái)我國(guó)紡織服裝出口面臨的貿(mào)易保護(hù)措施越來(lái)越多樣化,從先前的配額限制、反傾銷反補(bǔ)貼、技術(shù)壁壘、“特保”等,到如今又面臨著屢遭召回、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù),甚至可能是碳關(guān)稅壁壘的窘境。貿(mào)易保護(hù)主義使得我國(guó)紡織服裝企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于不公正的市場(chǎng)環(huán)境中,相關(guān)企業(yè)應(yīng)時(shí)刻準(zhǔn)備著應(yīng)對(duì)各種情況。特別是要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)關(guān)注開(kāi)發(fā)新的市場(chǎng),并通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí),調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提升產(chǎn)品的附加值,進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。盡管修煉“內(nèi)功”這需要一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程,卻是應(yīng)對(duì)越來(lái)越多的貿(mào)易摩擦和貿(mào)易壁壘的根本措施。我們認(rèn)為,由于貿(mào)易保護(hù)只可能對(duì)某一特定的產(chǎn)品設(shè)立貿(mào)易壁壘,涉及的貿(mào)易總額相對(duì)而言并不大,尚不足以影響出口復(fù)蘇的大局。但是如果具體放在某個(gè)子行業(yè)里面,可能就是關(guān)系很多人的溫飽的問(wèn)題。
  下面,我們?cè)俸?jiǎn)單談?wù)勅绾慰创龞|盟自貿(mào)區(qū)對(duì)中國(guó)紡織出口的影響問(wèn)題。

  我們認(rèn)為,中國(guó)與東盟國(guó)家的紡織品貿(mào)易和中國(guó)紡織品貿(mào)易的整體情況是有一定差別的,二者也是即有競(jìng)爭(zhēng)又有合作的關(guān)系。其一,中國(guó)服裝主要向歐、美等地區(qū)出口,這與東盟存在著很強(qiáng)的“同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)”,比如,在美國(guó)服裝市場(chǎng)中,越南和孟加拉目前所占的份額已經(jīng)分別提升到了7.5%和6.5%?梢哉f(shuō),東盟正日漸成為我國(guó)主要的服裝出口競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。其二,東盟是我國(guó)最大的紗線和面料出口市場(chǎng),2009年,我對(duì)東盟出口的紗線面料占出口總額的比重也達(dá)到了16.3%,僅次于中國(guó)香港。從這個(gè)角度看,二者又體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)合作的關(guān)系。其三,中國(guó)紡織業(yè)應(yīng)及早“布局東盟”,這樣,再出口歐美等市場(chǎng)可以繞過(guò)一些國(guó)際貿(mào)易壁壘!

   5、成本提升或成雙刃劍,推動(dòng)出口單價(jià)提升而導(dǎo)致訂單流失。  當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大的不確定性是通貨膨脹、資產(chǎn)價(jià)格上漲給企業(yè)造成的成本的上升。目前,生產(chǎn)要素價(jià)格上漲問(wèn)題已使紡織企業(yè)感受到不小的壓力。一是化纖原料和棉花等原料價(jià)格受需求拉動(dòng)和成本推動(dòng)上漲較快,在第一紡織網(wǎng)跟蹤監(jiān)測(cè)的20種紡織原料及產(chǎn)品中,2009年有5種產(chǎn)品年度漲幅超過(guò)100%,12種產(chǎn)品漲幅超過(guò)50%,僅有2種產(chǎn)品漲幅在10%以內(nèi)。其中處于產(chǎn)業(yè)鏈上端的基礎(chǔ)產(chǎn)品漲幅較大,而位于產(chǎn)業(yè)鏈末端的產(chǎn)品漲幅較小,這樣就導(dǎo)致成本壓力難以合理釋放,也為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展埋下隱憂;二是勞動(dòng)力成本持續(xù)上升,近期紡織企業(yè)招工難問(wèn)題重點(diǎn)突顯;三是煤電等能源價(jià)格上漲或上漲預(yù)期,使紡織企業(yè)成本壓力上升。從產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品上漲的因素分析,上游原料的上漲主要?dú)w功于通貨膨脹的預(yù)期、生產(chǎn)成本的上漲、游資的炒作、供應(yīng)面的緊張等綜合因素,下游產(chǎn)品的上漲一是依托上游原料上漲后的成本因素,另一方面是國(guó)內(nèi)紡織服裝真實(shí)需求的刺激。但總體上,下游需求相對(duì)滯后,成本傳導(dǎo)的不順暢首先會(huì)造成企業(yè)盈利能力的下降,同時(shí),成本超預(yù)期上漲,所帶來(lái)的邊際效應(yīng),便是讓企業(yè)接單越來(lái)越謹(jǐn)慎甚至不敢接單。

  由于2009年上游原材料已經(jīng)率先大幅漲價(jià),我們認(rèn)為,處在產(chǎn)業(yè)鏈的中下游今年會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)成本推動(dòng)型的出口訂單提價(jià)意向,這有利于推動(dòng)今年紡織服裝出口金額的逐漸回穩(wěn)。但是,從目前調(diào)研的情況看,企業(yè)預(yù)期提價(jià)空間普遍比較有限,樂(lè)觀估計(jì)骨干企業(yè)在5-10%間,而議價(jià)能力較弱的中小企業(yè)則提價(jià)空間更為有限,很難完全消化成本增加部分,而且單方面漲價(jià)勢(shì)必嚇跑客戶,導(dǎo)致訂單部分流失。一項(xiàng)調(diào)查顯示,接近一半的受訪出口供應(yīng)商指出,價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將是他們面臨的最大挑戰(zhàn)。因此,今年很多出口企業(yè)都將面臨“?蛻簟边是“保利潤(rùn)”的雙重尷尬。特別是中國(guó)紡織服裝等行業(yè)的出口利潤(rùn)太微薄,如果人民幣恢復(fù)升值,這些行業(yè)將從勉強(qiáng)盈利跌落至大幅虧損的境地。
  平心而論,以紡織品服裝為代表的中國(guó)商品的廉價(jià),近些年來(lái)確實(shí)深刻地影響全球貿(mào)易。而更值得注意的是,中國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境目前正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化,其產(chǎn)業(yè)體系在重組,人工成本在上揚(yáng),物價(jià)水平等亦有抬升壓力。從這個(gè)角度看,中國(guó)紡織品服裝的“低價(jià)路線”,其實(shí)已走到強(qiáng)弩之末,這從09年下半年以來(lái)珠三角告別“遍地廉價(jià)的勞動(dòng)力時(shí)代”背后愈演愈烈的用工荒之中可見(jiàn)一斑。而美國(guó)咨詢公司Aplixpartners新發(fā)布的一份報(bào)告同樣顯示,中國(guó)制造的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在逐步削弱,在制造成本低廉程度的排行榜上,中國(guó)從2008年的第4位跌至2009年的第6位,排在中國(guó)之前的依次是墨西哥、印度、越南、俄羅斯、羅馬尼亞。相信再過(guò)不久,國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)上的中國(guó)商品,將無(wú)法再以“價(jià)廉”作為主要訴求,而必須轉(zhuǎn)以“物美”為尚。至于未來(lái)全球低價(jià)商品的主力供應(yīng)國(guó),自然要“換人做做看”,越南、孟加拉、印尼、墨西哥等國(guó),都有條件補(bǔ)位。

   二、對(duì)主要紡織經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的預(yù)測(cè)

  經(jīng)過(guò)全球金融危機(jī)的洗禮后,當(dāng)前中國(guó)紡織出口面臨的最大挑戰(zhàn)不是能否恢復(fù)當(dāng)年的增長(zhǎng)速度,而是能否保持協(xié)調(diào)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),強(qiáng)化增長(zhǎng)質(zhì)量。改變貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)變貿(mào)易增長(zhǎng)方式,由粗放到集約,增加產(chǎn)品附加值,鼓勵(lì)自主創(chuàng)新和自有品牌,這才是未來(lái)中國(guó)紡織業(yè)面臨的最大課題。

   小結(jié)1:出口形勢(shì)前瞻

  1、雖然去年中國(guó)紡織出口增速下降了9.8%,對(duì)全年紡織行業(yè)的貢獻(xiàn)也是負(fù)的,不過(guò),順應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的回暖,外需已經(jīng)見(jiàn)底并略有回升,出口趨勢(shì)回穩(wěn)也是必然的。但危機(jī)的影響還遠(yuǎn)沒(méi)有過(guò)去,外需不振將在較長(zhǎng)時(shí)期存在。雖然中國(guó)紡織品在國(guó)際市場(chǎng)的占有率有所提高,但總量下降、利潤(rùn)空間被壓縮,這在短期內(nèi)不會(huì)改變。要恢復(fù)到較高增長(zhǎng)水平,確實(shí)存在較大困難。2010年的外貿(mào)出口,更多地是一種恢復(fù),不要指望出現(xiàn)金融危機(jī)以前的持續(xù)性大幅增長(zhǎng)。

  2、經(jīng)歷金融危機(jī)后,我國(guó)紡織服裝的出口將結(jié)束近十年的快速增長(zhǎng)階段,進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的時(shí)期,年增長(zhǎng)的幅度會(huì)在個(gè)位數(shù)之內(nèi),而且,在中國(guó)龐大的外貿(mào)基數(shù)下,繼續(xù)擴(kuò)展原有市場(chǎng)空間亦面臨“天花板”問(wèn)題。盡管中國(guó)勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈完整、出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全面等優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有因?yàn)榻鹑谖C(jī)而受到很大傷害,但后危機(jī)時(shí)代國(guó)際格局正在重新調(diào)整,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在重新劃分,貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭以及人民幣匯率更趨市場(chǎng)化等等,諸多的因素疊加均對(duì)中國(guó)的紡織出口形成制約。

  3、在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定和貿(mào)易摩擦加重的形勢(shì)下,預(yù)計(jì)2010 年中國(guó)紡織服裝出口將恢復(fù)性增長(zhǎng)5%-10%,其增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自于兩方面,一是09年較低的基數(shù)效應(yīng);二是成本倒逼下出口產(chǎn)品價(jià)格的適度上漲。中國(guó)要恢復(fù)到2008年的出口規(guī)模,估計(jì)至少要到2011年,因此繼續(xù)需要穩(wěn)定的和外貿(mào)相關(guān)的政策,特別是出口退稅、貨幣政策、財(cái)政政策等予以大力扶持。如果出現(xiàn)人民幣快速升值或利率大幅提升等預(yù)期之外的變化,則我們對(duì)出口形勢(shì)的判斷會(huì)更加謹(jǐn)慎一些。

   小結(jié)2:出口對(duì)化纖行業(yè)的影響

  1、近幾年,我國(guó)化纖出口雖然呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),但總體看,直接出口纖維所占的比重并不高,絕大多數(shù)化纖產(chǎn)品均以加工成品的方式出口為主。以占我國(guó)化纖總量80%的聚酯纖維為例,2009年聚酯長(zhǎng)短絲直接出口數(shù)量為104萬(wàn)噸,僅占當(dāng)年總產(chǎn)量的4.72%。

  2、據(jù)第一紡織網(wǎng)初步測(cè)算,在我國(guó)紡織品服裝出口中,以化纖為主體(占比>50%)的紡織品出口額占其總額的34%左右;以化纖為主體的服裝出口占其總額的40%左右;二者合計(jì)占到紡服出口總額的37%。顯而易見(jiàn),化纖下游紡織服裝行業(yè)出口比例較大,其出口形勢(shì)決定著化纖發(fā)展走勢(shì),出口能否恢復(fù)正增長(zhǎng)決定了化纖行業(yè)景氣恢復(fù)的時(shí)間和程度。

  3、作為我國(guó)化纖產(chǎn)品的主要出口地區(qū),歐美消費(fèi)增長(zhǎng)步伐的放緩,必將導(dǎo)致我國(guó)化纖原料的直接出口以及下游紡織服裝產(chǎn)業(yè)的間接出口受到較大影響,而化纖紡織服裝產(chǎn)品出口量的下降,反過(guò)來(lái)又將進(jìn)一步對(duì)化纖原料的需求產(chǎn)生負(fù)面影響。

  4、出口在短期內(nèi)難以得到根本改善,加之已經(jīng)上漲的原材料和能源成本上升的滯后性以及終端紡織價(jià)格傳導(dǎo)能力的弱勢(shì),預(yù)示著今年化纖行業(yè)的利潤(rùn)空間將還有可能再次面臨上下游的擠壓。由于棉花和粘膠短纖09年漲幅較大,我們認(rèn)為2010年價(jià)格可能繼續(xù)波動(dòng),但幅度可能會(huì)小于09年,2010年粘膠行業(yè)新增產(chǎn)能將會(huì)逐步形成,能否繼續(xù)有亮麗表現(xiàn),取決于粘膠能否繼續(xù)提價(jià)以化解成本壓力,我們持謹(jǐn)慎態(tài)度。比較而言,氨綸09年價(jià)格漲幅不大,目前處于上升周期,在2010年需求增加的情況下,其價(jià)格有望再次大幅提升,同時(shí),原材料供應(yīng)充足,行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張不大,看好氨綸行業(yè)在2010年的表現(xiàn)。

   小結(jié)3:對(duì)2010年主要紡織經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測(cè)一覽

  歷年以來(lái)紡織出口、消費(fèi)、利潤(rùn)、投資等增速比較(出口、消費(fèi)走勢(shì)圖見(jiàn)前)

  通過(guò)上述分析,第一紡織網(wǎng)對(duì)2010年主要紡織經(jīng)濟(jì)指標(biāo)做了初步預(yù)測(cè)分析,具體如下: