一、2024年化纖行業(yè)運(yùn)行基本情況
�。ㄒ唬┴�(fù)荷相對(duì)高位，產(chǎn)量較快增長(zhǎng)
2024年，化纖行業(yè)平均開(kāi)工負(fù)荷處于高位，總體水平高于2023年，尤其是滌綸直紡長(zhǎng)絲、錦綸民用長(zhǎng)絲平均開(kāi)工負(fù)荷均在90%以上，分別較2023年提升7.8、8.8個(gè)百分點(diǎn)。分階段來(lái)看：3-4月份，下游需求好于預(yù)期，化纖大部分子行業(yè)負(fù)荷處于近年來(lái)同期高位；但高開(kāi)工造成庫(kù)存累積、效益收窄，疊加進(jìn)入淡季后需求轉(zhuǎn)弱，部分聚酯滌綸企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損，6-8月聚酯滌綸開(kāi)工負(fù)荷有所下滑；9月下游開(kāi)機(jī)率提升，帶動(dòng)化纖行業(yè)開(kāi)工負(fù)荷小幅抬升；四季度繼續(xù)保持高位運(yùn)行。
在產(chǎn)能高基數(shù)和高開(kāi)工的情況下，2024年化纖產(chǎn)量較快增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)化纖協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年化纖產(chǎn)量為7475萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.8%（表1）。其中，滌綸長(zhǎng)絲和氨綸產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)10%左右，錦綸產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.3%，粘膠短纖產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.8%，萊賽爾纖維產(chǎn)量同比增幅達(dá)27.4%。
表1 2024年中國(guó)化纖產(chǎn)量完成情況
注：以上統(tǒng)計(jì)包含循環(huán)再利用纖維產(chǎn)品，不包含加彈等后加工產(chǎn)品。
資料來(lái)源：中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)
（二）終端需求實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但壓力有所顯現(xiàn)
2024年，一攬子政策及時(shí)出臺(tái)，推動(dòng)社會(huì)信心有效提振、經(jīng)濟(jì)明顯回升，帶動(dòng)紡織服裝商品內(nèi)需消費(fèi)實(shí)現(xiàn)溫和增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年，我國(guó)居民人均衣著消費(fèi)支出同比增長(zhǎng)2.8%；限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類(lèi)商品零售總額同比增長(zhǎng)0.3%，增速較2023年回落12.6個(gè)百分點(diǎn)；網(wǎng)上穿類(lèi)商品零售額同比增長(zhǎng)1.5%，增速較2023年回落9.3個(gè)百分點(diǎn)。
外需方面，我國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)釋放，有效頂住較為嚴(yán)峻的外貿(mào)形勢(shì)，全年出口實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，由于擔(dān)心中美貿(mào)易環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，部分企業(yè)在四季度“搶出口”，引發(fā)當(dāng)季出口增長(zhǎng)加快。根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年我國(guó)紡織品服裝出口總額為3011億美元，同比增長(zhǎng)2.8%。其中，紡織品出口額為1419.6億美元，同比增長(zhǎng)5.7%，服裝出口額為1591.4億美元，同比增長(zhǎng)0.3%。我國(guó)對(duì)主要市場(chǎng)紡織服裝出口情況整體良好，但表現(xiàn)有所分化，對(duì)美國(guó)、歐盟、東盟等主要貿(mào)易伙伴出口增勢(shì)良好，對(duì)日本、土耳其、俄羅斯等市場(chǎng)出口負(fù)增長(zhǎng)。
從化纖直接下游來(lái)看，化學(xué)纖維紗、化學(xué)纖維短纖布產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)8.2%、3.4%；從化纖下游主要行業(yè)（加彈、織機(jī)、滌紗）開(kāi)機(jī)率來(lái)看，均較2023年有所提升，且加彈開(kāi)機(jī)率提升明顯。從輕紡城成交量來(lái)看，平均值略低于2023年。
（三）出口增速前低后高，全年恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年，化纖產(chǎn)品共出口665萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.16%（表2），全年恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。分出口目的地看，對(duì)印度出口減量影響較大。2023年10月印度對(duì)滌綸長(zhǎng)絲執(zhí)行BIS認(rèn)證，企業(yè)在此前搶出口，致使2023年滌綸長(zhǎng)絲出口量大增。2024年滌綸長(zhǎng)絲出口沒(méi)能延續(xù)上年的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全年出口量同比減少2.50%。如果刨除印度，對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)出口滌綸長(zhǎng)絲實(shí)際是增長(zhǎng)的。此外，化纖出口市場(chǎng)份額變化明顯（圖1），印度、土耳其份額分別下降5.6、2.6個(gè)百分點(diǎn)，越南、巴基斯坦、埃及份額有明顯提升。
表2 2024年化纖主要產(chǎn)品進(jìn)出口情況
資料來(lái)源：據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)整理
（四）上半年化纖市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，下半年成本支撐減弱
圖2 2023~2024年WTI油價(jià)走勢(shì)圖
雖然上半年原油價(jià)格呈現(xiàn)上漲行情，但PTA、滌綸價(jià)格與原油價(jià)格關(guān)聯(lián)性稍弱，市場(chǎng)波動(dòng)較為平穩(wěn)，價(jià)格受供需博弈影響較多（圖3）。下半年隨著原油價(jià)格不斷回落，成本端支撐減弱，化纖價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。以聚酯鏈為例，PTA價(jià)格由7月初的6015元/噸降至年末的4760元/噸，跌幅達(dá)26%；滌綸POY由7月初的8015元/噸降至年末的7040元/噸，跌幅達(dá)14%。
圖3 2023~2024年滌綸及其原料價(jià)格走勢(shì)圖
（五）經(jīng)濟(jì)效益同比提升，運(yùn)行質(zhì)量有所改善
2024年化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)呈現(xiàn)積極變化。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11666億元，同比增加5.72%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額358億元，同比增加33.58%，但由于低基數(shù)效應(yīng)逐步減弱，利潤(rùn)增幅逐步收窄。營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為3.07%，雖然仍處于近年來(lái)相對(duì)低位，但環(huán)比呈提升趨勢(shì)�；w行業(yè)為紡織全行業(yè)貢獻(xiàn)約18.5%的利潤(rùn)，較2023年提升了3.6個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)虧損面23.12%，較2023年收窄2.4個(gè)百分點(diǎn)，虧損企業(yè)虧損額同比減少10.03%（表3）。
分行業(yè)來(lái)看，滌綸、錦綸和纖維素纖維行業(yè)利潤(rùn)較2023年顯著改善，分別貢獻(xiàn)化纖全行業(yè)利潤(rùn)的48%、18%、23%。具體來(lái)看，滌綸行業(yè)上半年利潤(rùn)水平存在一定壓力，下半年隨著加工差的逐步改善，利潤(rùn)水平有所提升；錦綸行業(yè)利潤(rùn)水平表現(xiàn)較為穩(wěn)定，戶(hù)外及運(yùn)動(dòng)領(lǐng)域需求旺盛，拉動(dòng)錦綸消費(fèi)量增長(zhǎng)，從而為行業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)空間；氨綸行業(yè)利潤(rùn)總額下降較為明顯，一方面是原料價(jià)格下跌的拖累，另一方面是新增產(chǎn)能帶來(lái)供應(yīng)壓力，疊加需求不及預(yù)期，行業(yè)庫(kù)存處于偏高水平，產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。
表3 2024年化纖及相關(guān)行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況
資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（*本表中紡織行業(yè)數(shù)據(jù)為三項(xiàng)合計(jì)）
（六）固定資產(chǎn)投資增速回升，實(shí)際新增產(chǎn)能放緩
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增加4.7%，而2023年為-9.8%，低基數(shù)效應(yīng)下投資增速有所回升。但從新增產(chǎn)能來(lái)看，2024年聚酯纖維新投196萬(wàn)噸，行業(yè)新增產(chǎn)能壓力有所緩解。此外，行業(yè)企業(yè)更加聚焦原有產(chǎn)能的高端化、智能化、綠色化升級(jí)改造，轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐堅(jiān)實(shí)有力。
圖4 2008~2024年化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速變化
二、2025年化纖行業(yè)運(yùn)行展望
從外部環(huán)境來(lái)看，2025全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)處于低增長(zhǎng)軌道，經(jīng)合組織3月將2025年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由3.3%下調(diào)至3.1%。同時(shí)，全球生產(chǎn)與消費(fèi)成本抬高、國(guó)際貿(mào)易受阻、全球供應(yīng)鏈更趨碎片化、地緣局勢(shì)走向難以預(yù)料，全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加。
從內(nèi)部環(huán)境來(lái)看，《2025政府工作報(bào)告》提出預(yù)期目標(biāo)，其中：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5%左右；居民消費(fèi)價(jià)格漲幅2%左右；居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步。為此，政府將實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，實(shí)施適度寬松的貨幣政策，強(qiáng)化宏觀政策民生導(dǎo)向，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求等。可以預(yù)見(jiàn)，宏觀政策精準(zhǔn)發(fā)力，將推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)向好向優(yōu)，內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)壓艙石作用也將更為突出。
預(yù)計(jì)2025年，紡織品服裝內(nèi)銷(xiāo)或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)中承壓態(tài)勢(shì)，而出口壓力將明顯增加。化纖行業(yè)總體上具備保持平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)，但也依然面臨著競(jìng)爭(zhēng)加劇、企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力較大、貿(mào)易摩擦增多等問(wèn)題，需要全行業(yè)繼續(xù)凝心聚力去應(yīng)對(duì)。行業(yè)需充分激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，憑借行業(yè)自律、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級(jí)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等舉措，切實(shí)有效地應(yīng)對(duì)成本與競(jìng)爭(zhēng)壓力，積極推動(dòng)行業(yè)運(yùn)行穩(wěn)中提質(zhì)。
